投資用語集

A

税引き後拠出
税金が差し引かれた後に投資や貯蓄をするお金。例えば、1,000ドル稼いで200ドルの税金を払った場合、残りの800ドルをRoth IRAや証券口座に拠出することが税引き後拠出となる。これらの資金はすぐに減税されるわけではないが、口座の種類によって、非課税で成長したり、引き出し時に異なる税制が適用されたりする。

アセット・アロケーション
株式、債券、現金など、異なる資産クラス間で、財務目標、リスク許容度、時間軸に合わせて投資を配分する戦略。例えば、若い投資家であれば、成長のために株式に80％、安定性のために債券に20％を配分する。この組み合わせを調整することで、潜在的なリターンとリスクのバランスをとり、市場の変化や人生の変化に対応することができる。

B

ベアマーケット
株価が大きく下落する期間のことで、通常は直近の高値から20％以上下落し、景気懸念や投資家の警戒感を反映することが多い。弱気相場は、失業率の上昇、インフレ、地政学的緊張などから生じることがあり、売りを促す。不安になる一方で、長期的な視野を持つ人にとっては、良質な資産をより安い価格で購入する機会を生み出すこともある。

債券
債券とは、政府や企業などの発行体に対して、一定期間にわたって定期的に利息を支払う代わりに行う融資のことである。債券が満期を迎えると、債務不履行がなければ元本が返済される。債券のリスクは様々で、国債はより安全で、社債はよりリスクが高い。また、株式よりもボラティリティが低く、安定した収入を得ることができるため、ポートフォリオの分散に役立つ。

C

キャピタル・ゲイン
株式や不動産などの投資を、支払った金額よりも高く売却した場合に得られる利益。50ドルで買った株を80ドルで売った場合、キャピタルゲインは30ドルとなる。多くの税制では、1年以上保有した利益は長期低税率の対象となるが、短期間の保有は通常の所得として課税され、純利回りに影響する。

複合成長
投資収益が時間の経過とともにさらなる収益を生み、資産形成を加速させるプロセス。例えば、10,000ドルを年率6％で投資した場合、1年後には10,600ドルに成長する。配当や利子の再投資は、この雪だるま効果を促進し、長期投資家にとって強力なツールとなる。

D

分散投資
さまざまなセクターや地域にまたがる株式、債券、不動産、コモディティなど、さまざまな資産に投資するリスク管理手法。1つの企業や業界にすべてを賭けないことで、1つの業績不振の影響を減らすことができる。分散されたポートフォリオでは、ハイテク株、地方債、国際ETFなどを保有し、市場の浮き沈みを乗り切ることができる。

配当金
通常、現金または追加株式で、企業が利益から株主に分配する支払い。例えば、毎年1株当たり1ドル支払う株式は、投資家に収入を提供する。配当金は忠誠心に報い、財務の健全性を示すが、すべての企業が配当金を支払っているわけではなく、特に成長のために利益を再投資している企業が多い。

E

株式報酬
従業員が会社の株式やオプションの価値に連動した報酬を受け取ることで、従業員の利益と会社の利益を一致させるもの。例えば、譲渡制限付株式報酬（RSU）や従業員株式購入制度（ESPP）などがある。これらの報酬は、株価が上昇すれば富を増やすことができるが、会社の業績が悪化した場合にはリスクを伴い、権利確定時や売却時に税制上の複雑な問題が発生することが多い。

上場投資信託（ETF）
ETFは、株式や債券のような有価証券のバスケットで、個別銘柄のように証券取引所で取引される。ETFの多くは、S&P500などのインデックスに連動し、低コストで分散投資ができる。ETFの価格は日々変動するため、各資産を個別に購入することなく、幅広い市場へのエクスポージャーやニッチなセクターへのエクスポージャーを求める投資家には柔軟性がある。

F

公正市場価値（FMV）
株式などの資産をオープンな市場で買い手と売り手が合意する価格。ストック・オプションの場合、付与日のFMVが行使価格を決めることが多い。ある株式のFMVが20ドルであれば、それは現在の状況に基づいて推定される価値であり、売買や税金計算の意思決定の指針となる。

端株
株式1株の一部で、投資家は1株単位ではなくドルベースで購入することができる。例えば、400ドルの株式に100ドル投資すると、1/4株になる。端株は、議決権や売買のニュアンスが制限される場合があるが、高値株を利用しやすくし、比例配当を支払う。

G

付与契約書
株式数、権利確定スケジュール、行使価格など、株式やオプションの付与条件の概要を記した企業からの契約書。株式報酬のロードマップのようなもので、いつ、どのように株式を請求または売却できるかが詳細に記載されている。これを注意深く確認することで、自分の権利と義務を確実に理解することができる。

成長株
市場平均を上回る成長が期待される企業の株式で、多くの場合、配当金を支払うよりも、利益を再投資して事業拡大を促進する。新興企業のようなハイテク企業は典型的な例で、高いリターンが期待できるが、ボラティリティも高い。投資家は将来の成功に賭けて成長株を購入し、予想が外れた場合のリスクを受け入れる。

H

保有期間
投資商品を保有する期間のことで、税務上、または表彰条件を満たすために重要である。例えば、株式を1年以上保有することで、国によってはキャピタルゲイン税が軽減される場合がある。株式報酬では、インセンティブ・ストック・オプションのように、特定の保有期間によって税制上の優遇措置を受けることができるが、あまりに早く売却すると罰則が適用される場合がある。

ハイイールド債
信用格付けの低い企業や団体が発行する債券で、デフォルト・リスクを相殺するために高い利息を提供する。しばしば「ジャンク債」と呼ばれ、ポートフォリオの収益を高めることができるが、景気後退の影響を受けやすい。投資家は、魅力的な利回りと発行体が返済不能に陥る可能性を天秤にかけ、綿密な調査が求められる。

I

インデックス・ファンド
ダウ・ジョーンズのような市場インデックスを複製するために設計されたミューチュアル・ファンドまたはETF。低手数料とパッシブ運用により、インデックス・ファンドは幅広いエクスポージャーを提供し、個別銘柄を選ぶことなく、市場にマッチした安定したリターンを求める人に理想的である。インデックス・ファンドは、長期的な市場の成長を促進する。

新規株式公開（IPO）
未公開企業が初めて株式を一般に売り出し、株式公開するプロセス。IPOは資本を集め、初期の投資家を引き付けるが、市場が価値を評価するため、価格が乱高下することがある。ハイテク大手のような成功例と、大げさに宣伝された失敗例が対照的であるため、注意が必要だ。

J

ジョイント・アカウント
パートナーや家族など、2人以上で共有する投資口座で、資金や意思決定へのアクセス権は平等です。住宅資金の貯蓄など、共有目標の管理が簡素化されるが、取引の責任は所有者全員にある。どの当事者も資産の取引や引き出しができるため、明確な契約によって紛争を防ぐことができる。

ジャンク債
ハイ・イールド債の別称で、信用力に不安のある企業が発行する債券で、投資家を誘うために高い利回りを約束している。その高いリターンには高いリスクが伴う-発行体が苦境に陥れば、収入や元本を失う可能性がある。ジャンク債はポートフォリオにスパイスを加えてくれるが、落とし穴を避けるためには慎重な吟味が必要だ。

K

キョウ・プラン
自営業者や中小企業経営者向けの退職年金制度で、税額控除可能な拠出が可能で、引き出しまで税額控除される。IRAよりも限度額が高く、高額所得者に適しているが、複雑な規則や事務手続きが必要になる。従来の雇用形態にとらわれずに富を築きたい人にとっては、強力な手段となる。

主要業績評価指標（KPI）
企業の成功を測るために使用される測定可能な値で、パフォーマンス・ストック・ユニットのような株式報酬に影響を与えることが多い。投資家にとって、収益成長率や利益率などのKPIは企業の健全性を示し、意思決定の指針となる。直接的な投資用語ではないが、KPIを理解することは、株式の背後にある企業の評価に役立つ。

L

流動性
資産の価値を失うことなく現金に換えることができる容易さ。株式はすぐに売れるが、不動産や未公開株は数カ月かかることもある。高い流動性は緊急時やチャンスに柔軟に対応できるが、流動性の低い投資は忍耐強い投資家にとってはより高いリターンが期待できる。

長期キャピタルゲイン
多くの税制において）1年以上保有した資産の売却益のことで、多くの場合、短期的な利益や通常の所得よりも低い税率で課税される。例えば、1,000ドルの利益を得るために18ヶ月後に株式を売却した場合、保有期間が短い場合は25％であるのに対し、15％の税金が課される可能性がある。

M

時価総額
株価に発行済み株式数を乗じて算出される企業の株式時価総額。100万株を1株100ドルで保有する企業の時価総額は1億ドル。時価総額は、企業を小型株、中型株、大型株に分類し、投資家の安定性（大型株）や成長性（小型株）を示唆する。

ミューチュアル・ファンド
多くの投資家の資金が、専門家によって管理された株式、債券、その他の資産を分散して購入するプール投資。投資家はファンドの株式を購入し、その保有資産に投資する。投資信託は専門家による運用を望む人に適しているが、手数料は様々であり、運用成績は運用会社の手腕や市場環境に左右される。

N

非適格ストック・オプション（NQSO）
特別な税制優遇のない従業員ストックオプションの一種で、行使時に行使価格と時価との差額に基づき、通常の所得として課税される。インセンティブ・ストック・オプションと異なり、NQSOはシンプルだが税制上のコストが高く、会社が繁栄した場合に株式利益が得られる可能性があるため、従業員への報酬として用いられることが多い。

純資産価値（NAV）
ミューチュアル・ファンドまたはETFの1株当たりの価値で、総資産から負債を差し引いた金額を発行済み株式で割って算出する。ファンドの資産が1億ドル、負債が500万ドル、株式が1,000万株の場合、基準価額は9.50ドル。NAVはファンドの価値を測るのに役立ち、毎日更新される。

O

オプション行使
株式報酬制度において、あらかじめ設定された価格で株式を購入するためにストック・オプションを利用すること。例えば、市場価格が15ドルの時に10ドルで100株を購入するオプションを行使すると、税引き前に500ドルの利益が確定する。権利行使のタイミングは、市場動向と税金の影響をバランスさせる。

店頭（OTC）市場
ペニー株や小規模企業など、主要取引所に上場されていない証券が当事者間で直接取引される分散型市場。OTC取引はニッチな投資へのアクセスを提供するが、規制や透明性が低いため、スプレッドやボラティリティが拡大する可能性があり、高いリスクを伴う。

P

ポートフォリオ
株式、債券、ETF、不動産、現金など、財務目標を達成するために設計された投資のコレクションです。レシピのように、リスク許容度と時間軸を反映した組み合わせにする。定年退職者は安全のために債券を60％保有し、若い投資家は成長のために株式を90％保有し、ニーズの変化に応じて調整する。

優先株式
会社が清算された場合、普通株式よりも優先的に配当や資産を得ることができるが、通常は議決権を持たない株式の一種。優先株主は固定配当を得られる可能性があり、債券のような安定性と株式のような可能性を提供する。変動は少ないが、普通株に比べて上昇幅に上限がある場合がある。

Q

適格配当
特定の保有期間と発行体基準（例：米国法人）を満たせば、普通所得税率ではなく、低いキャピタルゲイン税率で課税される配当。例えば、500ドルの配当には25％ではなく15％の税金が課され、適格銘柄の投資家の税引き後所得を増やすことができる。

四半期報告書
企業が3カ月に1度発行する財務諸表で、収益、売上高、事業の詳細が記載されている。投資家は業績を評価するために四半期報告書を精査し、好調な四半期報告書であれば株価は上昇し、不調な四半期報告書であれば売りを誘発する。四半期報告書は企業の健全性をチェックするものであり、ポートフォリオの決定に影響を与える。

R

リバランス
市場の変動でポートフォリオが偏った後、目標資産配分に合わせてポートフォリオを再調整するプロセス。株式がポートフォリオの70％から80％に増加した場合、一部を売却して債券を購入し、バランスを回復させる。リバランスはリスクをコントロールし、投資がお客様の戦略と目標に沿ったものであることを保証します。

ロートIRA
税引き後の金額を拠出し、適格な引き出し（59歳半以降、5年間の口座履歴がある場合）は収益も含めて非課税となる退職金口座。Roth IRAは、伝統的なIRAとは異なり、拠出金（収益ではない）はペナルティなしでいつでも引き出すことができるため、将来の税金が高くなることが予想される人や柔軟性を求める人に適している。

S

ストック・オプション
一定期間内に固定価格で自社株を購入する権利（義務ではない）を与える契約。例えば、株価が30ドルの時に100株を20ドルで買うオプションは、1,000ドルの利益を得る可能性がある。従業員報酬で一般的なオプションは、株価の上昇に報いるものだが、未使用の場合は失効する。

証券取引委員会（SEC）
金融市場を監督し、公正な取引、投資家保護、透明性を確保する米国の機関。SECは、企業に財務情報の開示を義務付け、不正行為を防止し、ブローカーを規制するなどの規則を執行している。SECの活動は市場に対する信頼を醸成し、投資家がどのように投資機会にアクセスし、評価するかに影響を与えている。

T

課税繰延
401(k)や伝統的なIRAのように、引き出しまで税金がかからずに収益が増加する投資や口座。例えば、5,000ドルが8,000ドルに成長した場合、成長中の税金は免除されるが、引き出しは所得として課税される。課税繰り延べは、複利効果を高めるが、将来の税負担を考慮した計画が必要である。

ティッカーシンボル
アップルのAAPLやアルファベットのGOOGLのように、取引所で公開されている証券を表す短いコード。ティッカーシンボルは取引とトラッキングを合理化し、投資家が市場やポートフォリオの株式、ETF、またはファンドを迅速に識別できるようにするもので、取引所ごとに固有のコードがある。

U

原証券
ストック・オプションやフューチャーなどのデリバティブに連動する資産。XYZ 株を 50 ドルで買うオプションの場合、XYZ が原証券となる。株価が上昇するとコール・オプションの価値も上昇するため、原資産を理解することがデリバティブ戦略の鍵となる。

未実現利益
まだ売却していない投資からの利益。100ドルで買った株が150ドルになった場合、50ドルの含み益がある。売却するまでは課税対象とならないため、節税効果や市況に応じて売却時期を柔軟に調整できるが、価格が下落すると利益が消えてしまうこともある。

V

権利確定
ストック・オプションやRSUのような株式報奨の全権利を、通常、時間の経過または業績目標の達成によって獲得するプロセス。例えば、4年間の権利確定スケジュールでは、毎年25%の株式が付与される。権利確定は、従業員と会社の利害を一致させるが、株式を自分のものにする際に税金が発生する可能性がある。

ボラティリティ
株式や市場の価格変動の度合い。ハイテク新興企業のようにボラティリティが高い場合、急激な上昇と下落を意味し、リスクとリターンを示唆する。公益事業で一般的な低ボラティリティは、安定性を示唆する。スリルを求める投資家は高値を追い求め、慎重な投資家は平穏を好む。

W

ウォッシュ・セール
ある銘柄を損失で売却し、その前後30日以内に実質的に同じ銘柄を購入する取引のことで、多くの法域で税務上の損金不算入となる。例えば、XYZを500ドルの損失で売却し、1週間後に再購入した場合、税控除が遅れる。

源泉徴収税
配当金や株式報酬の権利行使などの投資収入から、それを受け取る前に差し引かれる税金。例えば、RSUの権利が確定した場合、企業はRSUの価値の25%を源泉徴収し、所得税の概算を賄うことができる。税率は国や所得の種類によって異なり、投資からの純収入に影響する。