Volatiliti ialah ukuran berapa banyak dan berapa cepat harga bergerak dalam pasaran kewangan. Pasaran yang sangat tidak menentu menunjukkan perubahan harga yang kerap dan ketara, manakala pasaran turun naik yang rendah cenderung mempunyai pergerakan yang lebih kecil dan lebih stabil.
Memahami turun naik adalah penting untuk mentafsir gelagat pasaran. Ia mempengaruhi harga , kecairan dan pengalaman keseluruhan peserta dalam mana-mana kelas aset.
Amaran Risiko: CFD ialah instrumen yang kompleks dan mempunyai risiko tinggi kehilangan semua modal anda yang dilaburkan. Anda harus mempertimbangkan sama ada anda memahami cara CFD berfungsi dan sama ada anda mampu untuk mengambil risiko tinggi kehilangan pelaburan anda.
Apakah Kemeruapan Pasaran?
Kemeruapan merujuk kepada tahap variasi dalam harga instrumen kewangan dalam tempoh tertentu. Ia biasanya dinyatakan sebagai peratusan atau indeks yang menunjukkan berapa banyak harga menyimpang daripada puratanya.
Secara ringkas, turun naik mencerminkan tahap ketidakpastian dan pergerakan dalam pasaran.
Bagi CFD, turun naik amat penting kerana ia secara langsung mempengaruhi potensi keuntungan dan kerugian, selalunya diperbesarkan oleh leverage. Kemeruapan aset asas mendorong harga CFD dan risiko yang berkaitan.
Punca Kemeruapan Pasaran
Kemeruapan boleh dicetuskan oleh pelbagai faktor.
Keluaran Data Ekonomi
Pengumuman seperti laporan pekerjaan, angka inflasi atau keputusan bank pusat sering menggerakkan pasaran dengan cepat.
Peristiwa Geopolitik
Pilihan raya, konflik atau perkembangan politik yang tidak dijangka boleh meningkatkan ketidakpastian dan mendorong perubahan harga yang pantas.
Sentimen Pasaran
Peralihan dalam keyakinan — sama ada optimis atau takut — boleh membawa kepada perubahan mendadak dalam aktiviti jual beli.
Syarat Kecairan
Apabila kecairan rendah, walaupun perdagangan sederhana boleh menyebabkan pergerakan harga yang terlalu besar, meningkatkan turun naik.
Jenis Kemeruapan
Terdapat cara yang berbeza untuk mengkategorikan turun naik.
- Kemeruapan sejarah : Berdasarkan pergerakan harga masa lalu dalam jangka masa yang ditetapkan.
- Kemeruapan tersirat : Diperolehi daripada model penentuan harga opsyen, mencerminkan jangkaan pergerakan masa hadapan.
- Kemeruapan urusniaga harian : Turun naik harga dalam satu sesi dagangan.
Setiap jenis memberikan perspektif berbeza tentang cara pasaran berkelakuan.
Mengukur Volatiliti
Beberapa alat dan penunjuk digunakan untuk mengukur turun naik.
- Sisihan piawai : Menunjukkan berapa banyak harga yang menyimpang daripada min.
- Average True Range (ATR) : Mengukur purata pergerakan harian pasaran.
- Indeks Kemeruapan (VIX) : Dikenali sebagai "pengukur ketakutan", ia mencerminkan jangkaan turun naik dalam pasaran saham AS.
Langkah-langkah ini membantu peserta menilai keadaan semasa.
Kesan Kemeruapan pada Pasaran
Kemeruapan mempunyai kesan yang luas terhadap fungsi pasaran.
penetapan harga
Kemeruapan yang tinggi boleh membawa kepada perubahan pantas dalam sebut harga dan penyebaran bida-tanya yang lebih luas.
Kecairan
Semasa tempoh yang tidak menentu, kecairan mungkin menurun kerana peserta teragak-agak untuk membuat pesanan yang besar.
risiko
Kemeruapan meningkatkan ketidakpastian dan boleh mengakibatkan perubahan yang lebih besar daripada jangkaan dalam nilai portfolio.
Kemeruapan dalam Kelas Aset Berbeza
Tidak semua pasaran memaparkan tahap turun naik yang sama.
| Kelas Aset | Tahap Volatiliti Biasa | Nota |
| Pasangan Forex Utama | Rendah hingga Sederhana | Selalunya stabil, kecuali semasa acara penting |
| Komoditi (Minyak) | tinggi | Sensitif kepada berita bekalan dan geopolitik |
| Indeks Ekuiti | Sederhana | Berbeza mengikut pendapatan dan data makro |
| Saham Bermodal Kecil | tinggi | Kecairan nipis sering menyebabkan pergerakan tajam |
Perbezaan ini menunjukkan sebab turun naik mesti difahami dalam konteks.
Untuk CFD, turun naik aset asas menentukan potensi perubahan harga CFD, memberi kesan kepada kedua-dua risiko dan peluang untuk pedagang.
Contoh Sejarah Volatiliti
Krisis Kewangan 2008
Pasaran ekuiti di seluruh dunia mengalami turun naik yang melampau, dengan perubahan harian beberapa mata peratusan.
Kejutan Harga Minyak 2020
Pasaran minyak mentah global menyaksikan turun naik yang tidak pernah berlaku sebelum ini apabila permintaan runtuh, membawa kepada harga negatif untuk kontrak tertentu.
Ketidakpastian Didorong Pandemik
Pada awal 2020, turun naik melonjak merentasi hampir setiap kelas aset apabila peserta bertindak balas terhadap penutupan global dan gangguan ekonomi.
Contoh-contoh ini menggambarkan bagaimana turun naik boleh didorong oleh kedua-dua faktor kewangan dan bukan kewangan.
Volatiliti vs Risiko
Walaupun sering dikaitkan, turun naik tidak sama dengan risiko.
- Volatiliti ialah ukuran berapa banyak harga bergerak.
- Risiko adalah kemungkinan kehilangan modal akibat perubahan harga yang buruk.
Walaupun turun naik yang tinggi boleh meningkatkan pendedahan risiko, ia kekal sebagai konsep yang berbeza.
Salah Tanggapan Biasa Mengenai Kemeruapan
- Kemeruapan sentiasa buruk : Kemeruapan adalah semula jadi dalam pasaran dan kadangkala diperlukan untuk penemuan harga.
- Kemeruapan yang rendah bermakna keselamatan : Pasaran stabil masih boleh mengalami kejutan mengejut.
- Kemeruapan boleh diramal : Walaupun corak wujud, kemeruapan sering timbul secara tidak dijangka.
Menjelaskan perkara ini membantu peserta membentuk jangkaan yang realistik.
Fikiran Akhir
Kemeruapan adalah bahagian asas pasaran kewangan. Ia mencerminkan tahap ketidakpastian dan pergerakan harga dari semasa ke semasa. Dengan memahami sebab, kaedah pengukuran dan kesannya, peserta boleh mentafsir dengan lebih baik keadaan yang mereka hadapi dalam pasaran yang berbeza.
