변동성은 금융시장에서 가격이 얼마나 많이, 얼마나 빨리 움직이는지를 나타내는 척도입니다. 변동성이 큰 시장은 가격 변동이 빈번하고 크게 나타나는 반면, 변동성이 낮은 시장은 변동폭이 작고 안정적으로 움직이는 경향이 있습니다.
변동성을 이해하는 것은 시장 움직임을 해석하는 데 필수적입니다. 변동성은 가격, 유동성, 모든 자산 클래스 참여자의 전반적인 경험에 영향을 미칩니다.
위험 경고: CFD는 복잡한 상품으로 투자 원금을 모두 잃을 위험이 높습니다. CFD의 작동 원리를 이해하고 있는지, 높은 투자 손실 위험을 감당할 수 있는지 고려해야 합니다.
시장 변동성이란 무엇인가요?
변동성이란 특정 기간 동안 금융상품 가격의 변동 정도를 말합니다. 일반적으로 가격이 평균에서 얼마나 벗어났는지를 나타내는 백분율 또는 지수로 표현합니다.
간단히 말해서 변동성은 시장의 불확실성과 움직임의 수준을 반영합니다.
CFD의 경우 변동성은 잠재적 손익에 직접적인 영향을 미치며 레버리지에 의해 확대되는 경우가 많기 때문에 변동성이 특히 중요합니다. 기초자산의 변동성은 CFD 가격과 관련 리스크를 결정합니다.
시장 변동성의 원인
변동성은 다양한 요인에 의해 유발될 수 있습니다.
경제 데이터 발표
고용 보고서, 인플레이션 수치, 중앙은행의 결정과 같은 발표는 종종 시장을 빠르게 움직입니다.
지정학적 이벤트
선거, 분쟁 또는 예상치 못한 정치적 상황은 불확실성을 높이고 급격한 가격 변동을 유발할 수 있습니다.
시장 심리
낙관적이든 두려움이든 자신감의 변화는 구매 및 판매 활동의 갑작스러운 변화로 이어질 수 있습니다.
유동성 조건
유동성이 낮으면 소량의 거래에도 큰 가격 변동이 발생하여 변동성이 커질 수 있습니다.
변동성의 유형
변동성을 분류하는 방법에는 여러 가지가 있습니다.
- 과거 변동성: 정의된 기간 동안의 과거 가격 변동을 기반으로 합니다.
- 내재 변동성: 옵션 가격 모델에서 파생된 것으로, 향후 움직임에 대한 기대치를 반영합니다.
- 일중 변동성: 단일 거래 세션 내 가격 변동.
각 유형은 시장이 어떻게 움직이는지에 대해 서로 다른 관점을 제공합니다.
변동성 측정
변동성을 측정하는 데는 여러 가지 도구와 지표가 사용됩니다.
- 표준 편차: 가격이 평균에서 얼마나 벗어났는지 표시합니다.
- 평균 실제 범위(ATR): 시장의 일일 평균 움직임을 측정합니다.
- 변동성 지수(VIX): '공포 게이지'로 알려진 이 지수는 미국 주식 시장의 예상 변동성을 반영합니다.
이러한 측정은 참가자가 현재 상태를 평가하는 데 도움이 됩니다.
변동성이 시장에 미치는 영향
변동성은 시장 기능에 광범위한 영향을 미칩니다.
가격 책정
변동성이 크면 호가가 급변하고 매도-매수 호가 스프레드가 커질 수 있습니다.
유동성
변동성이 큰 기간에는 참가자들이 대량 주문을 주저하기 때문에 유동성이 감소할 수 있습니다.
위험
변동성은 불확실성을 증가시키고 포트폴리오 가치에 예상보다 큰 변화를 초래할 수 있습니다.
다양한 자산 클래스의 변동성
모든 시장이 동일한 수준의 변동성을 보이는 것은 아닙니다.
| 자산 클래스 | 일반적인 변동성 수준 | 참고 |
| 주요 외환 통화쌍 | 낮음에서 중간 | 주요 이벤트 기간을 제외하고는 대개 안정적입니다. |
| 상품(석유) | 높음 | 공급 및 지정학적 뉴스에 민감하게 반응합니다. |
| 주식 지수 | Medium | 수익 및 매크로 데이터에 따라 달라집니다. |
| 소형주 주식 | 높음 | 유동성이 부족하면 급격한 변동이 발생하는 경우가 많습니다. |
이러한 차이는 변동성을 맥락에서 이해해야 하는 이유를 보여줍니다.
CFD의 경우 기초자산의 변동성에 따라 CFD의 잠재적 가격 변동이 결정되어 트레이더에게 위험과 기회가 모두 영향을 미칩니다.
변동성의 역사적 사례
2008년 금융 위기
전 세계 주식 시장은 매일 몇 퍼센트 포인트씩 변동하는 극심한 변동성을 경험했습니다.
2020년 유가 쇼크
글로벌 원유 시장은 수요 급감으로 전례 없는 변동성을 보였고, 특정 계약의 가격은 마이너스로 떨어졌습니다.
팬데믹으로 인한 불확실성
2020년 초, 글로벌 봉쇄와 경제 혼란에 대한 참여자들의 반응으로 거의 모든 자산 클래스에서 변동성이 급등했습니다.
이 예는 재무적 요인과 비재무적 요인 모두에 의해 변동성이 어떻게 유발될 수 있는지를 보여줍니다.
변동성 대 위험
종종 연관성이 있지만 변동성은 위험과 동일하지 않습니다.
- 변동성은 가격이 얼마나 많이 움직이는지를 나타내는 척도입니다.
- 위험은 불리한 가격 변동으로 인한 원금 손실 가능성입니다.
높은 변동성은 위험 노출을 증가시킬 수 있지만, 여전히 별개의 개념입니다.
변동성에 대한 일반적인 오해
- 변동성은 항상 나쁜 것입니다: 변동성은 시장에서 자연스러운 현상이며 때로는 가격 발견을 위해 필요합니다.
- 변동성이 낮다는 것은 안전하다는 뜻입니다: 안정된 시장에서도 갑작스러운 충격이 발생할 수 있습니다.
- 변동성은 예측 가능합니다: 패턴은 존재하지만 변동성은 예기치 않게 발생하는 경우가 많습니다.
이러한 점을 명확히 하면 참가자가 현실적인 기대치를 형성하는 데 도움이 됩니다.
최종 생각
변동성은 금융 시장의 기본 요소입니다. 변동성은 불확실성의 정도와 시간에 따른 가격 변동을 반영합니다. 변동성의 원인, 측정 방법, 효과를 이해함으로써 참가자는 다양한 시장에서 직면하는 상황을 더 잘 해석할 수 있습니다.
