ガソリンを入れたり、金の指輪の価値を調べたりするたびに、あなたは特定の力に基づいて動く商品の世界に触れている。ですから、このガイドが終わるころには、原油や金を含むすべての市場構成要素の商品価格を動かしているものについて、すべてを知っていることでしょう。
これらの力、すなわち「ドライバー」は、原油が突然急騰する理由、トウモロコシ先物が夏に下落する理由、あるいは不安定な選挙が一夜にして銀を持ち上げる理由を教えてくれる。
何が相場を押し上げるのか、押し下げるのかを知ることで、推測が情報に基づいた取引に変わる。この記事では、初心者も熟練トレーダーも同じように、より鋭い目で市場を読むことができるように、これらのドライバーをわかりやすく取り上げる。
物価の本当の動き
決算報告や金利の話題で上下する企業株とは異なり、コモディティは物理的な世界の交差点に位置している。コモディティは大地から掘り出され、畑で栽培され、海を渡って輸送される。
ブラジルの天候、カナダのパイプラインの停止、中央銀行の金買い占めなど、すべてが需給に直結する。そのため、チャートは単に数字を示すだけでなく、貨物船や収穫量、さらには政治的な演説さえも反映する。
- 需要と供給のダイナミクス
需要と供給はあらゆる市場を動かす大きなエンジンであり、コモディティも例外ではない。OPECが 減産に踏み切ったり、米国のシェール井戸が汲み上げ量を大幅に増やしたりすると、 世界の原油量は 目まぐるしく変化し、一夜にして価格が上下する。
金は通常、経済が不安定な時や政治的な不意打ちがあった時など、トレーダーや家族が現金を 安全に保管できる場所を求める時に上昇する。
小麦のような作物は、 収穫の良し 悪しや、各国が世界市場でより大きなスライスを必要としているかどうかによって変動する。
- 地政学的な出来事
コモディティの分野では、スプレッドシートがどうこうよりも、トラブルが発生したときのヘッドラインが重要な意味を持つことがある。たとえば、中東で戦闘が起きると、石油タンカーがホルムズ海峡で立ち往生するのではないかと心配され、トレーダーは被害が出る前に価格を急騰させて対応する。
国家規模の銅鉱山に対する制裁や、金の主要坑道付近での暴動は、出荷を妨げ、金属価格を高騰させる可能性がある。同じような政治的ノイズが金の神経質な買いを増加させ、恐怖と限られた供給による二重のブーストを与えるかもしれない。
- 経済指標
経済の健全性は原材料の日々の値動きにも表れるため、投資家は重要な数字を注意深く観察している。 例えば、 米国の雇用者数が堅調に増加すれば、ドル高になる可能性がある。また、ほとんどのコモディティはグリーンバックで価格が決定されるため、ドル高は石油、トウモロコシ、大豆の価格を少し引き下げることが多い。
反面、消費者物価指数 （CPI）のようなインフレ指数が急上昇すると、人々はヘッジを求め、金は通常、その価値を押し上げる。また、世界最大の金属ユーザーである中国の成長ストーリーは、工場生産高が予測を上回るたびに、エネルギーやアルミニウムのような製品に対する購買意欲を増幅させる。
商品価格を動かすもの- 石油、金、その他
注意：
これらの力はほぼすべての原材料に作用するが、それぞれが独自のレンズを通して作用し、すべての商品にある種の個性を与えている、
- 何が原油価格を動かすのか？
原油価格の大半は、生産目標、備蓄量、そして世界全体の需要に追随する。毎週、米国エネルギー情報局 （EIA）は在庫データを発表し、トレーダーは 反応し、時には価格が大きく跳ね上がる。
トラック、飛行機、船舶、工場からの需要もまた、上昇または下降圧力をかける。最後に、政治的な出来事、たとえばパイプラインの破損や国境での小競り合いなどは、すぐに市場を揺るがす可能性がある。
- 金の価値レバー
ゴールドの価格を何よりも動かしているのは、セーフティネットとしての魅力だ。経済がぐらついたり、金利が低くなったり、ドルが下落したりすると、買い手が殺到して価値が上がる。中央銀行による大規模な売りや買いはチャートに現れ、市場を一方的に動かす。
- 他の商品の原動力
トウモロコシや大豆のような農産物は、天候、収穫量、貿易ルールに大きく左右される。金属価格は、特に中国のような急成長国の建築プロジェクトや工場受注によって動く。それぞれの品目には独自の影響力があるため、市場レポートには別々の価格パターンが記載されている。
商品価格を上下させる主な要因
- 市場を見る
商品価格はヘッドラインに素早く反応するため、トレーダーはニュースフィードに釘付けになる必要がある。原油のように一夜にして急騰する市場もあれば、金のようにゆっくりと上下する 市場もある。
ほとんどの取引アプリはリアルタイムの チャートと アラートを提供しているが、最高のツールでさえすべてのスイングを予測することはできない。シグナルを読みつつ、サプライズを期待しよう。
- プライスドライバーの限界
ひとつの要因がすべてを物語ることはない。ハリケーン、鉱山ストライキ、バイラルなツイートが一夜にして供給を変えることもある。ムードや憶測は、しばしば確たるデータの効果を誇張したり鈍らせたりする。古い数字や 部分的な報告は トレーダーを惑わす可能性があるため、市場を分析する際には広い網を張ること。
- 商品市場との関わり
原油、金、小麦などの価格を動かす要因を知ることで、トレーダーは市場のムードをより明確に読み取ることができる。 株価水準、政治的イベント、より広範な経済ニュースといった基本的な事柄を追跡することで、投資家はこれらの資産における価格の急騰や急落を説明する手がかりを見つけることができる。
結論
地政学的、経済的なヘッドラインとともに、コモディティ価格の原動力となるものが、今日の市場でコモディティを活発な軌道に乗せていることがお分かりいただけたと思います。トレーダーは、これらの原動力を一緒に研究することで、現在働いている原動力のロードマップを得ることができ、プラットフォームへの各ログインが少し自信を持って感じられるようになります。
