Dagangan algoritma-iaitu, "dagangan algo"-menjadi salah satu perubahan penting dalam pasaran kewangan sejak akhir-akhir ini. Ia membolehkan kedua-dua peniaga institusi dan runcit melaksanakan dagangan dengan kelajuan yang tidak pernah berlaku sebelum ini, bersama-sama dengan tahap ketepatan yang tidak pernah berlaku sebelum ini.
Ini digunakan dengan menggunakan algoritma pra-diprogramkan pada strategi dagangan mudah atau kompleks berdasarkan penunjuk pasaran. Kami akan membincangkan dengan terperinci pelbagai manfaat dan komponen risikonya, apatah lagi peranannya yang sentiasa berubah dalam pasaran hari ini.
Faedah Dagangan Algoritma
Antara faedah paling ketara dalam perdagangan algoritma ialah kelajuan dan ketepatan yang boleh menjamin pelaksanaan. Algoritma melaksanakan dagangan dalam milisaat, manakala peniaga manusia hanya boleh bertindak balas dengan lebih perlahan daripada itu, menawarkan peluang kepada mereka pada keadaan ringkas tersebut apabila harga yang baik muncul dalam pasaran yang pantas. Ia terutamanya memainkan kelebihan yang besar dalam persekitaran bergelora di mana peralihan harga yang pantas adalah perkara biasa.
Selain itu, dengan algoritma, peniaga dibenarkan untuk menjalankan strategi yang kompleks berdasarkan pemerhatian peringkat kedua penunjuk teknikal, data statistik, atau bahkan peristiwa tertentu dalam pasaran. Dengan cara ini, automasi juga akan menghapuskan beberapa kelemahan manusia, seperti ketakutan atau ketamakan, dan mengekalkan perdagangan selaras dengan strategi yang dimaksudkan.
Dagangan algoritma seterusnya membantu meningkatkan kecairan pasaran. Disebabkan oleh pembelian dan penjualan yang berterusan, peniaga algo menjadikan pasaran lebih cair supaya peserta dapat dengan cepat masuk dan keluar dari posisi. Semakin cair pasaran, semakin kecil tebaran bid-ask. Oleh itu, harga menjadi lebih cekap untuk semua orang yang berkenaan.
Risiko Dagangan Algoritma
Dagangan Algo mempunyai banyak kelebihan tetapi memperkenalkan jenis risiko lain. Bahaya utama ialah kemungkinan ranap kilat-apabila harga aset jatuh mendadak dan mewujudkan panik dalam pasaran. Ranap kilat berlaku apabila beberapa algoritma mula bertindak balas serentak terhadap situasi pasaran tertentu dan mencipta penjualan besar-besaran. Contoh yang sangat terkenal ialah Flash Crash 2010, apabila indeks saham AS jatuh dan kemudian melantun dalam beberapa minit.
Walau bagaimanapun, reka bentuk, ujian belakang dan penyempurnaan algoritma perdagangan adalah aktiviti yang kompleks, yang melibatkan pengetahuan teknikal yang besar. Pepijat kecil dalam pengekodan atau beberapa peristiwa pasaran yang tidak dijangka membawa kepada kerugian yang mengejutkan. Malah, sebelum ini, kerosakan sedemikian menyebabkan syarikat perdagangan besar bertekuk lutut dari segi kewangan dengan memandang rendah reka bentuk algoritma yang teliti dan ujian menyeluruh yang diperlukan.
Reaksi Rantaian Ranap Kilat :
- Langkah 1 : Algoritma mengesan perubahan harga yang kecil dan menghantar pesanan jualan awal.
- Langkah 2 : Penjualan itu mencetuskan algoritma lain, menghasilkan kejatuhan harga yang mendadak.
- Langkah 3 : Pemutus litar dicetuskan. Ini adalah langkah pencegahan.
Satu lagi risiko besar dalam perdagangan algo ialah keselamatan siber. Disebabkan oleh pergantungan yang tinggi pada teknologi, algoritma bertukar menjadi sasaran berpotensi untuk ancaman siber yang boleh menjejaskan perdagangan dan menyebabkan masalah kepada integriti pasaran.
Bagaimana Ia Mengubah Pasaran?
Dagangan algoritma telah mengubah rupa persekitaran dagangan dengan ketara. HFT ialah satu kepelbagaian perdagangan algoritma di mana firma mengambil kesempatan daripada perbezaan harga yang kecil dalam keselamatan yang tersedia di seluruh bursa yang berbeza.
Ini, sebagai balasan, telah memampatkan tebaran bid-ask dan dengan itu meningkatkan volum dagangan, yang seterusnya telah mengurangkan kos urus niaga-satu rahmat untuk pelabur runcit dengan mengambil kira kos keseluruhan urus niaga. Pada masa yang sama, ia juga telah mengorbankan peniaga tradisional, yang tidak dapat bersaing dengan kelajuan dan jumlah HFT.
Perdagangan algoritma juga telah membawa bahagian perubahan dalam aspek kawal selia. Pengawal selia pasaran telah memperkenalkan pemutus litar dan mekanisme lain yang boleh mengelakkan turun naik pasaran yang melampau dengan menghentikan sementara mekanisme dagangan dalam kes pergerakan harga yang mendadak. Ini membantu dalam menstabilkan pasaran dengan tujuan untuk mengelakkan ranap kilat.
Walaupun kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin terus berkembang, begitu juga potensi untuk perdagangan algoritma. Teknologi ini membolehkan lebih banyak algoritma penyesuaian, yang boleh meramalkan gelagat pasaran dengan ketepatan yang semakin meningkat-lebih berkemungkinan untuk mengukuhkan peranan mereka dalam membentuk pasaran masa depan.
